宏大爆破(002683.CN)

宏大爆破:领先的优质矿山爆破服务商

时间:13-07-17 00:00    来源:齐鲁证券

估值与投资建议:行业成长空间大、公司竞争优势突出、成功经验可以复制,我们认为公司具备tenbagger的潜质,长期看好。不考虑外延式并购,预计公司2013-2015年的净利润分别为:2.08、2.59、3.06亿元,同比增长141%、25%、18%,全面摊薄EPS 分别为0.92、1.15、1.36元。给予公司2013年28倍PE,6-12个月目标价32.2元,维持“买入”评级。

风险:安全事故风险;应收账款回款速度减慢;并购整合进展低于预期;人才流失风险。